Оподаткування інвесторів ІСІ в Україні: ПДФО, військовий збір та особливості для юридичних осіб

Одне з найважливіших питань для будь-якого інвестора перед вкладенням коштів у фонд: «Скільки я заплачу державі при виході?» Відповідь залежить від статусу інвестора (фізична чи юридична особа, резидент чи нерезидент), типу доходу (інвестиційний прибуток чи дивіденди) та актуальних ставок. У 2024–2025 роках ставки в Україні суттєво змінилися — зокрема, ставка військового збору зросла з 1,5% до 5% з 1 грудня 2024 року. У цій статті ми систематизуємо актуальну інформацію про оподаткування інвесторів ІСІ відповідно до чинного законодавства.

Ключовий принцип: ІСІ не є платником податку на прибуток

Перш за все — важлива особливість, яка відрізняє інвестиційний фонд від звичайної компанії.

Відповідно до підпункту 141.6 статті 141 Податкового кодексу України, ІСІ (КІФ, ПІФ) звільнені від сплати податку на прибуток. Це означає, що фонд не сплачує податок на прибуток з доходів від торгівлі цінними паперами, нерухомості, дивідендів від портфельних компаній тощо.

Оподаткування відбувається лише на рівні інвестора — у момент отримання доходу від фонду (при виплаті дивідендів або при викупі/продажу цінних паперів фонду). Саме цей принцип робить ІСІ привабливим інструментом з точки зору податкового планування: прибуток в середині фонду накопичується без щорічного оподаткування.

Два види доходу інвестора від ІСІ

Інвестор може отримати дохід від ІСІ двома способами:

1. Інвестиційний прибуток — виникає при продажу або викупі цінних паперів фонду (акцій КІФ або інвестиційних сертифікатів ПІФ) за ціною, вищою за ціну придбання.

2. Дивіденди — виплачуються рішенням загальних зборів КІФ або передбачені регламентом ПІФ. Докладніше про порядок нарахування — у статті «Дивіденди в інвестиційному фонді».

Кожен вид доходу оподатковується за різними ставками.

Оподаткування фізичних осіб — резидентів

Інвестиційний прибуток

Відповідно до статті 170 Податкового кодексу України, інвестиційний прибуток фізичної особи — це позитивна різниця між доходом від продажу (викупу) цінних паперів ІСІ та документально підтвердженими витратами на їх придбання (включаючи комісії брокерів та депозитарні збори).

Ставки у 2025 році:

• ПДФО — 18%
• Військовий збір — 5% (з 1 грудня 2024 р., відповідно до Закону № 4015-IX)
• Сукупне навантаження: 23%

Важливо: якщо документи, що підтверджують витрати на придбання, відсутні — податок розраховується з усієї суми продажу, а не з прибутку. Тому зберігання договорів, виписок з рахунків та підтверджень оплати є критично важливим.

Перенесення збитків: якщо за рік загальний результат операцій з інвестиційними активами є від'ємним (збиток), його можна перенести на наступні роки для зменшення майбутнього інвестиційного прибутку. Для цього обов'язково потрібно подати річну декларацію навіть при відсутності прибутку.

Дивіденди від ІСІ

Дивіденди, що виплачуються ІСІ фізичній особі — резиденту, оподатковуються за пільговою ставкою:

• ПДФО — 9%
• Військовий збір — 5%
• Сукупне навантаження: 14%

Ця пільгова ставка ПДФО 9% (замість стандартних 18%) застосовується саме тому, що ІСІ не є платником податку на прибуток — відповідно до підпункту 167.5.4 Податкового кодексу.

Податковий агент: при виплаті дивідендів КІФ (через свій виконавчий орган) або КУА ПІФ виступають податковим агентом — самостійно нараховують, утримують і перераховують до бюджету ПДФО та військовий збір. Інвестор отримує дивіденди вже «очищеними» від податку.

Оподаткування фізичних осіб — нерезидентів

Для фізичних осіб — нерезидентів, що інвестують в українські ІСІ, застосовуються аналогічні ставки, якщо міжнародним договором про уникнення подвійного оподаткування не передбачено інше:

• Інвестиційний прибуток: ПДФО 18% + військовий збір 5%
• Дивіденди: ПДФО 9% + військовий збір 5%

При наявності чинного міжнародного договору ставки можуть бути знижені — але для цього нерезидент зобов'язаний надати документи, що підтверджують його резидентство у відповідній країні.

Оподаткування юридичних осіб — резидентів

Для юридичних осіб — платників податку на прибуток доходи від участі в ІСІ оподатковуються в рамках загальної системи оподаткування:

Інвестиційний прибуток та дивіденди включаються до загального фінансового результату юридичної особи і оподатковуються за ставкою 18% (стандартна ставка податку на прибуток підприємств).

Особливість дивідендів: у загальному випадку при виплаті дивідендів юридичній особі ІСІ або КУА не виступає податковим агентом з утримання авансового внеску з податку на прибуток — оскільки відповідно до пп. 57.11.3 Податкового кодексу авансовий внесок при виплаті дивідендів не справляється, якщо дивіденди виплачуються з прибутку, що вже оподатковувався. З огляду на те, що ІСІ сам не є платником податку на прибуток, юридична особа — отримувач дивідендів включає їх до власного оподатковуваного прибутку.

Оподаткування юридичних осіб — нерезидентів

Доходи юридичних осіб — нерезидентів з джерелом походження в Україні підлягають оподаткуванню відповідно до статті 141.4 Податкового кодексу:

• Дивіденди та інвестиційний прибуток нерезидента від ІСІ — 15% у вигляді податку на репатріацію

Зниження ставки можливе на підставі міжнародного договору про уникнення подвійного оподаткування між Україною та країною нерезидента — за умови підтвердження резидентства.

Зміна ставки військового збору: що важливо знати

З 1 грудня 2024 року відповідно до Закону України № 4015-IX ставка військового збору для фізичних осіб зросла з 1,5% до 5%.

Це суттєво змінює загальне податкове навантаження для інвестора-фізичної особи:

• До 30.11.2024: інвестиційний прибуток — 18% + 1,5% = 19,5%
• З 01.12.2024: інвестиційний прибуток — 18% + 5% = 23%
• До 30.11.2024: дивіденди від ІСІ — 9% + 1,5% = 10,5%
• З 01.12.2024: дивіденди від ІСІ — 9% + 5% = 14%

Важливий нюанс для 2024 та 2025 звітних років: при формуванні декларації за 2024 рік (подається до 1 травня 2025 р.) застосовується ставка 1,5% для доходів до 30.11.2024 та 5% для доходів з 01.12.2024. Починаючи з 2025 звітного року — єдина ставка 5% для всіх доходів.

Порядок декларування та строки

Для фізичних осіб

Фізична особа зобов'язана самостійно задекларувати інвестиційний прибуток від операцій з цінними паперами ІСІ, навіть якщо торговець або зберігач вже утримав певні суми.

Строки:

• Подання декларації про майновий стан і доходи — до 1 травня наступного року
• Сплата задекларованих зобов'язань — до 1 серпня наступного року

Виняток: якщо єдиним джерелом доходу від ІСІ були дивіденди (де ІСІ чи КУА вже виступили податковим агентом та утримали всі податки) — обов'язку щодо подання декларації може не виникати. Втім, при наявності інших оподатковуваних доходів або при бажанні перенести збитки — декларація подається в будь-якому випадку.

Для юридичних осіб

Юридичні особи включають доходи від ІСІ до загальної декларації з податку на прибуток відповідно до загального порядку — щоквартально або за рік залежно від обраного звітного періоду.

Практичне значення для інвестора

Розуміння системи оподаткування ІСІ дозволяє інвестору:

Планувати «чистий» дохід. Знаючи ставки, інвестор може заздалегідь розрахувати реальний дохід від фонду після сплати всіх податків.

Обирати оптимальний формат отримання доходу. Дивіденди оподатковуються за нижчою ставкою ПДФО (9%), ніж інвестиційний прибуток від продажу (18%). З іншого боку, реінвестування прибутку всередині фонду дозволяє відкласти оподаткування до моменту фактичного виходу.

Зберігати документи. Витрати на придбання цінних паперів ІСІ необхідно підтверджувати документально — у разі їх відсутності податок нараховується з усієї суми продажу, а не з прибутку.

Враховувати збитки. Від'ємний результат за операціями з інвестиційними активами можна переносити на майбутні роки — але лише за умови своєчасного декларування.

Роль КУА та КІФ як податкових агентів

При виплаті дивідендів фізичним особам КУА (для ПІФ) та КІФ (для власних акціонерів) виступають податковими агентами — самостійно нараховують, утримують і перераховують до бюджету ПДФО та військовий збір. Інвестор отримує дивіденди вже після утримання всіх податків.

При операціях купівлі-продажу цінних паперів ІСІ через торговця цінними паперами — він також може виступати податковим агентом щодо утримання ПДФО та ВЗ з інвестиційного прибутку. Проте це не звільняє фізичну особу від обов'язку подати річну декларацію.

Детальніше про торговців цінними паперами — у статті «Торговець цінними паперами в Україні: хто це, які функції виконує та як ліцензується».

Підсумкова таблиця ставок

Нижче — зведена таблиця актуальних ставок оподаткування інвесторів ІСІ (з 01.12.2024 та для 2025 звітного року):

Ставки для нерезидентів можуть бути знижені на підставі міжнародного договору про уникнення подвійного оподаткування.

Роль SFG Coalition

Учасники SFG Coalition мають практичний досвід у питаннях структурування інвестицій через ІСІ з урахуванням актуального податкового законодавства. Зміни ставок 2024–2025 років вимагають перегляду фінансових моделей та планів виходу з інвестицій — і члени коаліції готові надати відповідну підтримку.

Висновки

Оподаткування інвесторів ІСІ в Україні має чітку структуру: фонд звільнений від податку на прибуток, а оподаткування відбувається виключно на рівні інвестора при отриманні доходу.

Для фізичних осіб — резидентів актуальні ставки (з грудня 2024 р.): 23% на інвестиційний прибуток та 14% на дивіденди. Для юридичних осіб — 18% у рамках загальної системи оподаткування.

Ключові правила для інвестора: зберігати документи про придбання, декларувати збитки для їх перенесення на майбутні роки та враховувати зростання ставки військового збору при плануванні інвестицій.

Матеріал підготовлено на основі Податкового кодексу України (статті 141, 167, 170), Закону України № 4015-IX від 10.10.2024 р. (підвищення військового збору до 5% з 01.12.2024 р.) та актуальних роз'яснень ДПС України. Стаття носить виключно інформаційний характер і не є податковою консультацією. Перед прийняттям рішень рекомендуємо звертатися до кваліфікованих фахівців.

‍