Що потрібно знати інвестору про КІФ і ПІФ: порівняння та вибір

Інвестування через інвестиційні фонди набирає популярності серед українців. Це зручний спосіб розміщення коштів, що не потребує глибоких фінансових знань та значних затрат часу. В Україні основними формами таких фондів є корпоративні інвестиційні фонди (КІФ) та пайові інвестиційні фонди (ПІФ). Розглянемо їхні особливості, переваги та недоліки, які допоможуть інвестору зробити оптимальний вибір.

Що таке КІФ і ПІФ?

Корпоративний інвестиційний фонд (КІФ)

Корпоративний інвестиційний фонд – це юридична особа, створена у формі акціонерного товариства. Власниками активів такого фонду є акціонери, які купують акції фонду. КІФ має статус юридичної особи, тому може здійснювати операції від свого імені, укладати угоди, виплачувати дивіденди акціонерам.

Активами КІФ управляє компанія з управління активами (КУА). Вона відповідає за інвестиційну стратегію фонду, здійснює аналіз ринку капіталів, проводить оцінку ризиків та забезпечує максимальну прибутковість.

Пайовий інвестиційний фонд (ПІФ)

Пайовий інвестиційний фонд є більш простою та доступною формою спільного інвестування. Він не має статусу юридичної особи, а активи ПІФ перебувають у спільній власності інвесторів (пайовиків). Інвестори купують інвестиційні сертифікати – паї, які засвідчують право власності на частку активів фонду.

Управління активами ПІФ також здійснює компанія з управління активами (КУА). Вона визначає напрямки інвестування, ухвалює рішення щодо купівлі-продажу активів, звітуючи перед інвесторами про отримані результати.

Головні відмінності КІФ та ПІФ

Однією з ключових відмінностей є юридичний статус. КІФ – акціонерне товариство з власною юридичною особою, тоді як ПІФ – це просто сукупність активів без статусу окремої юридичної особи.

Також важливими є такі відмінності:

• Порядок входу та виходу з інвестицій
• У ПІФ інвестор може вільніше входити та виходити з інвестиції через купівлю-продаж паїв. У випадку з КІФ процедура виходу складніша, бо передбачає продаж акцій, що може бути менш ліквідним процесом.
• Виплата доходу
• У КІФ інвестори отримують дивіденди за результатами фінансового року (якщо такі виплати передбачені статутом фонду). У ПІФ дохід формується за рахунок зростання вартості паїв і реалізується інвестором під час їхнього продажу.
• Контроль та управління
• Акціонери КІФ мають більше можливостей впливати на управління фондом через участь у загальних зборах акціонерів. Пайовики ПІФ, навпаки, не мають суттєвого впливу на стратегію фонду, яка повністю залежить від КУА.

Що обрати інвестору-початківцю?

Пайові інвестиційні фонди (ПІФ) часто є кращим вибором для початківців, адже вони є більш гнучкими та доступнішими за сумами вкладів. Вхідні бар'єри для інвестування в ПІФ зазвичай нижчі, а механізм інвестицій простий і зрозумілий.

Корпоративні інвестиційні фонди (КІФ), натомість, підійдуть інвесторам, які мають більший досвід та готові вкладати більші суми коштів, оскільки участь у КІФ часто передбачає значний стартовий капітал. Також вони підходять бізнесу, що прагне активно впливати на інвестиційну політику.

На що звернути увагу при виборі фонду?

Незалежно від того, КІФ чи ПІФ обере інвестор, варто звернути увагу на такі важливі аспекти:

• Репутація КУА:
• Вибирайте компанію з управління активами, яка має багаторічний досвід, хорошу репутацію та успішні кейси.
• Інвестиційна стратегія:
• Переконайтеся, що стратегія фонду відповідає вашим очікуванням щодо доходності та рівня ризику.
• Ліквідність та прозорість:
• Вивчіть можливості швидкого продажу своїх акцій чи паїв та отримайте інформацію про прозорість діяльності фонду.
• Витрати та комісії:
• З’ясуйте структуру винагороди КУА, а також інші можливі витрати фонду, які впливають на ваш кінцевий дохід.

Висновок

Вибір між КІФ та ПІФ залежить від індивідуальних особливостей інвестора: фінансових можливостей, інвестиційного досвіду, бажаного ступеня контролю та очікувань щодо ризику й доходності. Розуміння ключових особливостей цих фондів дозволить інвестору ухвалити більш обґрунтоване рішення та ефективно використати переваги професійного управління активами.

‍