КІФ для ІТ-бізнесу: як структурувати інвестування в цифрові компанії через фонд

Індустрія ІТ залишається одним із найдинамічніших секторів економіки України, навіть в умовах воєнного стану. Стартапи, продуктова розробка, аутсорсинг, геймдев та fintech — усі ці напрямки генерують додану вартість, залучають валютну виручку й потребують ефективних моделей інвестування. Саме корпоративний інвестиційний фонд (КІФ), що адмініструється через компанію з управління активами (КУА), відкриває нові можливості як для венчурних інвесторів, так і для ІТ-компаній, які шукають структуровані рішення для залучення та розподілу капіталу.

Що таке КІФ і чому це актуально для ІТ-сектору

Корпоративний інвестиційний фонд — це окрема юридична особа, створена для управління активами з чіткою інвестиційною метою. Його структура дозволяє:

• централізовано акумулювати капітал від кількох інвесторів;
• обмежити ризики за рахунок корпоративної оболонки;
• прозоро управляти пайовими правами;
• адаптувати податкові моделі під інвесторів-резидентів і нерезидентів.

Для ІТ-сектору КІФ — це не просто альтернатива венчурному капіталу, а й дієвий інструмент для:

• інвестування в масштабування бізнесу (розширення команд, розробка продуктів);
• виходу на нові ринки (через фінансування юридичних осіб у Європі чи США);
• структурування партнерства (розподіл прав між кофаундерами, радою директорів і зовнішніми інвесторами).

Сценарії використання КІФ у цифровій економіці

1. Створення венчурного КІФ для залучення приватних інвесторів

Інвестор або група інвесторів можуть створити КІФ для фінансування молодих ІТ-компаній. Це дозволяє:

• інвестувати в портфель стартапів без створення кожного разу нового юрособи;
• централізовано адмініструвати управління частками;
• встановити правила входу та виходу з фонду.

2. КІФ як обгортка для продуктової компанії

Фаундери SaaS- або геймдев-компаній можуть створити КІФ і внести до нього:

• IP-права (інтелектуальну власність на код, дизайн, патенти);
• контракти та ліцензії;
• частину або всю виручку.

У результаті: інвестор входить у фонд, а не в юридичну особу, що спрощує облік, податкову оптимізацію та розподіл прибутку.

3. Аутсорсингова компанія як актив у КІФ

Якщо бізнес надає послуги клієнтам у США чи Європі, КІФ дозволяє структурувати виручку, контролювати витрати та ділити прибуток між партнерами — без необхідності в складних M&A угодах.

Чому це вигідно: переваги для бізнесу та інвестора

• Фінансова гнучкість. КІФ не підпадає під обмеження валютного контролю, дозволяє швидко оперувати коштами між рахунками.
• Податкова ефективність. Можна адаптувати структуру так, щоб прибуток розподілявся з урахуванням податкового резидентства учасників.
• Юридична захищеність. Права інвесторів захищені статутом фонду, їх частки не змішуються з операційною діяльністю компанії.
• Зручність для міжнародного партнерства. Іноземний інвестор входить у фонд через договір з КУА, без потреби взаємодіяти з українськими органами напряму.

Роль КУА у функціонуванні КІФ

Компанія з управління активами супроводжує створення, адміністрування та звітність фонду. Саме КУА забезпечує:

• реєстрацію КІФ у НКЦПФР;
• облік активів і розподіл доходу;
• прозорість перед інвесторами;
• дотримання регуляторних норм.

Інвестиційна коаліція «SFG» підтримує розвиток КІФ як прогресивного інструменту залучення капіталу в український ІТ-бізнес. Ми сприяємо поширенню знань про гнучкі моделі інвестування через КУА, що відповідають запитам сучасного цифрового середовища.

ІТ-сектор вимагає сучасних фінансових рішень. КІФ у партнерстві з КУА — це шанс вивести українські технологічні компанії на новий рівень капіталізації та інвестиційної привабливості.

‍